توفر البنوك المصرية مجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار، وتشمل هذه الأدوات أذون الخزانة وسندات الخزانة التي تعتبر استثمارات آمنة وموثوقة للعملاء الذين يفضلون الاستثمار في الديون الحكومية.
“استثمارك” يستعرض لكم كل ما تريد معرفته عن أذون الخزانة…
ما هي أذون الخزانة؟
هي نوع من السندات الحكومية، والتي تُصدرها الحكومة لجمع الأموال، و تُعد هذه الأذون أداة دين ، وتضمن حقوق الدائنين.
أذون الخزانة عبارة عن ديون قصيرة الأجل، ولا يتجاوز أجل استحقاقها عامًا واحدًا.
أذون الخزانة بتقدم فائدة دورية تسمى “مدفوعات القسيمة”، والتي تعادل نسبة العائد المتفق عليه بين الحكومة والمستثمر.( ببساطة يعني الحكومه بتستلف بيها، وتدفع فوائد)
في بعض الحالات، قد لا تقدم السندات دفعات فوائد، ولكنها تباع بخصم على قيمتها الأصلية.
تُعتبر السندات الحكومية استثمارات منخفضة المخاطر، حيث يرى المستثمرون أنها مدعومة من قبل الحكومة المصدرة.
في مصر، يقوم البنك المركزي ببيع أذون الخزانة التي يتم تداولها بين البنوك والمؤسسات المالية.
تهدف الحكومة من طرح سندات الخزانة محاولة سد عجز الموازنة العامة للدولة، و تعتبر البنوك الحكومية أكبر المشترين لهذه السندات وأذون الخزانة
الفرق بين أذون الخزانة وشهادات الادخار؟
تتميز أذون الخزانة بآجالها القصيرة التي تتراوح بين 3 أشهر إلى عام، ويقوم البنك المركزي بطرحها بشكل دوري أسبوعيًا
من جهة أخرى، تتميز شهادات الإدخار بأنها توفر معدل عائد ثابت لحاملها طوال فترة الاحتفاظ بالشهادة، ويتم طرح فئات مختلفة من الشهادات بدءًا من 1000 جنيه ومضاعفاتها، ويمكن أن تصدر للأفراد البالغين والقُصر.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن لحامل الشهادة استخدامها كضمان في حال رغبته في الاقتراض. وتبدأ العمل بالشهادة اعتبارًا من يوم العمل التالي للشراء.
باختصار، تعد صياغة سندات الخزانة وأذون الخزانة وشهادات الإدخار مفيدة للحكومة، في تمويل عجز الموازنة العامة ومساعدتها في تغطية مصروفاتها.
توفر أذون الخزانة استدانة قصيرة الأجل للحكومة، في حين أن شهادات الإدخار توفر خيارًا للاقتراض والاستثمار للأفراد، وتوفر عائدا ثابتا لحاملها.
لماذا يشتري المستثمرون هذه الاذون؟
يشتري المستثمرون الديون الحكومية بسبب الربح الذي يمكن تحقيقه، فإن استثمار الأموال في ديون الحكومة هو وسيلة سهلة ومضمونة لتحقيق الأرباح، خاصة مع العائدات العالية التي تقدمها الحكومات.
ويعد الأمان عاملاً آخر لجذب للاستثمار في الديون الحكومية، فعلى سبيل المثال، تُعتبر سندات الخزانة الأمريكية واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا في العالم، حيث يتمتعون بالحماية من ضمان الولايات المتحدة، ولأن الولايات المتحدة هي ببساطة السلطة التي تحكم العملة الاحتياطية العالمية الرئيسية وتستطيع طباعة الأموال حسب رغبتها.
وفي معظم الدول، تشارك المؤسسات المالية الكبرى، وعادةً ما تكون البنوك، فقط في تداول السندات الحكومية، ولكن جزءا كبيرا من هذه السندات يتم بيعها فيما بعد في السوق حتى يتمكن المستثمرين الأفراد من شرائها
ما هي آجال استحقاق جلسات أذون الخزانة؟
آجال الاستحقاق لأذون الخزانة هي 91 يوما، 182 يوما، 273 يوما، 364 يوما، علاوةً على ذلك، تجري أحيانًا عمليات بإعادة الفتح لبعض الآجال السابقة.
كيفية شراء أذون الخزانة؟
يجب تقديم العطاءات من خلال أي بنك مسجل في مصر، ويمكن شرائهم سواء من المزاد الأولي أو حين طرحها في السوق.
