الاستحواذ (Acquisition)، يمثل عملية استحواذ شركة على شركة أخرى، سواء بشراء جميع أو جزء من حصة رأس المال أو الأصول، وتحكمها غالبًا الرغبة في توسيع نطاق العمل، وزيادة الحصة السوقية، أو الوصول إلى تقنيات أو موارد جديدة.

يمكن أن يكون الهدف من الاستحواذ هو النمو الاستراتيجي أو تعزيز التواجد في سوق معين.

تباين أشكال الاستحواذ

الاستحواذ المستقيم حيث يتم شراء ملكية الأسهم أو الأصول مباشرة، والاستحواذ غير المرغوب فيه حيث يُقاوم الإدارة الشرائية، كما يمكن أن تكون الاستحواذات عامة عندما تتم من خلال تقديم عرض للأسهم للعامة أو خاصة عندما تتم المفاوضات مباشرة مع ملاك الشركة.

وتتبع العمليات المتكررة للاستحواذ على شكل خطة تقوم عادة بالتحليل المالي والاقتصادي والقانوني للشركة المستهدفة، وتقيم الشركة المُستحوذة القيمة المالية والتقنية للشركة ويتم التفاوض على الشروط والأحكام بما يتوافق مع أهداف الاستحواذ.

من جانب آخر، يتعين على الشركة المستحوذة أن تأخذ في الاعتبار التحديات المحتملة مثل الثقافات المؤسسية المتباينة والتكاليف التشغيلية، وتتطلب الاستحواذات الناجحة استراتيجية واضحة للتكامل وإدارة فعالة للتغييرات.

في عالم الأعمال الحديث، يشهد مجال الاستحواذ تطورًا سريعًا بفعل التقنية والابتكار، وكذلك بسبب التطورات الاقتصادية العالمية التي تدفع الشركات للاستفادة من الفرص والتوسع في مجالاتها لتحقيق التنوع والنمو المستدام.

وتعتبر عمليات الاستحواذ متنوعة بحسب الأسلوب والهدف المرجو من العملية، وتشمل:

الاستحواذ الاستراتيجي:

يتمثل في الاستحواذ على شركة أخرى لتعزيز القدرات التنافسية أو للدخول إلى أسواق جديدة أو للتوسع في مجال عمل معين، ويركز هذا النوع من الاستحواذات على الرغبة في تحقيق ميزة تنافسية أو استغلال فرص النمو.

الاستحواذ المالي:
يتمثل في شراء حصص أسهم لتحقيق الربح من ارتفاع قيمتها أو العوائد النقدية المستقبلية من استثمارات الشركة، وعادة ما يتم التركيز في هذا النوع على الجوانب المالية والاستثمارية أكثر من التوسع الاستراتيجي.

الاستحواذ المشروط (Acqui-hire):
يشمل اكتساب شركة أو فريق عمل بغرض استقطاب المواهب والكفاءات العالية في مجال معين، وذلك لتعزيز التقنيات أو المهارات المفقودة في الشركة المستحوذة.

الاستحواذ العدائي (Hostile Takeover):
يتمثل في الاستحواذ على شركة دون موافقتها، حيث يقوم المستثمر بشراء حصص أسهم بشكل مباشر من المساهمين دون موافقة إدارة الشركة.

الاستحواذ الأفقي (Horizontal Acquisition):
يتمثل في استحواذ شركة على شركة أخرى تعمل في نفس الصناعة أو القطاع الاقتصادي بهدف توسيع قاعدة العملاء أو تحقيق التوازن التنافسي.

الاستحواذ الرأسمالي (Capital Acquisition):
يشير إلى استحواذ شركة أو جهة على حصة كبيرة أو الرغبة في التحكم في إدارة شركة أخرى بالرغم من عدم امتلاكها لنسبة أسهم غالبة.